الاكتتاب هو إحدى العمليات الاستثمارية التي يستخدمها المستثمرون في السوق المالية من أجل الربح، بينما تهدف الشركة إلى طرح أسهم اكتتاب لزيادة رأس مال أصول الشركة، وتتم عملية الاكتتاب في السوق المالي سواء في المملكة. في المملكة العربية السعودية أو أسواق أخرى، ويؤدي الاكتتاب إلى فائض، لذلك سنعرف فائض الاكتتاب وتخصيص الأسهم من قبل الشركات.
محتويات
ما هو الاشتراك
الاكتتاب هو الشركة التي تطرح أسهمها وتوزعها لأول مرة في البورصة مما يجعل المساهمين قادرين على تملك جزء كبير من هذه الشركة بحيث لا تكون ملكية الشركة لمالك واحد أو مجموعة من الشركاء المحددين، منذ بداية الاتفاقية الخاصة، امتلاك الشركة من خلال مجموعة كبيرة من صغار المساهمين الذين غالبًا ما يكونون شخصيات غير معروفة، يمتلك كل منهم جزءًا من أسهم الشركة، مثل وجود مساهمين كبار الذين يسيطرون على معظم أسهم هذه الشركة، ويشكلون دورًا بارزًا وهامًا في عصر القرارات المتعلقة بالشركة. وبالمثل، فإن ما يعادل كلمة اشتراك في اللغة الإنجليزية هو “طرح عام أولي”، وهو ما يعني طرحًا عامًا أوليًا.
ما هي اهمية الاشتراك
الشركات هي قلب النمو الاقتصادي النابض بالحياة، وهذا ما تقدمه للأسواق المالية من هذه المشاريع الضخمة، حيث لا يستطيع الناس العاديون تأسيسها أو المشاركة فيها بشكل فعال، بالإضافة إلى الأثر الإيجابي. المجال الاجتماعي والاقتصادي، وكذلك المجال السياسي في بعض الأحيان، بسبب الحجم الهائل لهذه المشاريع والشركات، فإن الطريقة المنطقية الوحيدة التي يمكن من خلالها الحصول على رأس مال كبير هي التي يتم من خلالها تعريف “الاكتتاب”، حيث هناك العديد من الشركات العامة التي استطاعت تطبيق طريقة الاكتتاب وتحقق بفضلها أرباحًا ضخمة، بالإضافة إلى أن هناك اتجاهًا لدى شركات التكنولوجيا الكبيرة والحديثة وتويتر وغيرها نحو الاكتتاب، حيث جعلها هذا الأمر جني فوائد عظيمة.
ما هو تجاوز الاشتراك
فائض الاكتتاب هو المصطلح المالي الذي يتم تداوله في السوق العامة للأسهم المطروحة للاكتتاب، ويعبر هذا المصطلح عن تجاوز القيمة المستهدفة للأسهم على القيمة التي تم طرحها للاكتتاب، أي الأشخاص الأفراد الذين قاموا بالاكتتاب أو الاكتتاب في الشركات أو المستثمرين الآخرين، أو لم يحصلوا على الأسهم أو لم يحصلوا على حصة الاكتتاب التي يريدونها داخل الشركة، وتقوم الشركة، بعد حدوث زيادة في الاكتتاب، بزيادة قيمة الاكتتاب في أول سهم منفرد في من أجل زيادة رأس مال الشركة العام أو زيادة عدد الأسهم المطروحة للاكتتاب. ضمن السوق المالي لتلبية احتياجات المشتركين
معنى التجاوز
الرد على زيادة الاكتتاب هو مصطلح يُعطى للاكتتابات العامة المطروحة في السوق، ومن خلال الاستجابة لأموال الاكتتاب التي تم تخصيصها من قبل الشركات والأفراد على الأسهم، فشل إصدار الاستحواذ أو الاكتتاب فيها. معهم. وهذا نتيجة لحدوث زيادة في الاكتتاب وتجاوز قيمة الاستهداف القيمة المتوقعة للأسهم المعروضة للاكتتاب، وتحدد الشركة العامة التي عرضت الاكتتاب العام الأولي تاريخ الاستجابة لتجاوز الاكتتاب ضمن الجدول الزمني إذا حدث في فترة زمنية تتراوح بين يومين وأسبوع، ويتم ذلك من خلال الحسابات الجارية للأفراد في البنوك المتلقية، أو من خلال المحافظ الاستثمارية للمستثمرين التي تستخدم في مسألة الطرح العام الأولي للأسهم التي تم عرضه.
أنواع الاشتراك
هناك نوعان من الاكتتابات الأولية التي تعتمد عليها شركات السوق المالية، وفيما يلي أنواع الاكتتابات الأولية
الاكتتاب
الطرح العام هو مشروع ضخم وضخم ينفذه مجموعة من الشركاء أو شخص، مع الرغبة في توزيع جزء من حصص المشروع على مجموعة كبيرة من عامة الناس تعرف باسم صغار المستثمرين، والمعنى في الصغير هنا هناك من يمتلك كميات صغيرة من الأسهم. صغار المستثمرين، في الفقرة، الحفاظ على مكانتهم في صنع القرار داخل المشروع.
التنسيب الخاص
يُعرف الاكتتاب الخاص باسم “الاشتراك المغلق” حيث يتم تمثيله بمشاريع بسيطة أو متوسطة، أو يكون مؤسسوها مالكي أسهم، حيث لا يحتاجون إلى إشراك صغار المستثمرين في هذا المشروع، وغالبًا ما يكون الاشتراك دعوة إلى المشاركة في المشروع هي لشخصيات محددة من هؤلاء المستثمرين الكبار، لذلك تبقى ملكية المشروع لعدد محدود من المساهمين، بالإضافة إلى أن الاشتراك المغلق يوصف بـ “اشتراك الغرفة” لأنه يتم بشكل أساسي بين شخصيات تعرف بشكل جيد، ويلاحظ توجه مؤسسي المشاريع وكذلك الشركات إلى حد كبير نحو الاكتتاب الخاص، ويرجع ذلك إلى سهولة الإجراءات المتبعة، مقارنة بالطرح العام، وهو معروفة بتعقيدها وتعدد إجراءاتها، ويرجع ذلك إلى حقيقة أنها توفر تأثيرًا استثماريًا أعلى من تأثير sus تشفير خاص.
تخصيص الأسهم للاكتتاب
يعد إصدار تخصيص الأسهم من أهم مراحل الاكتتاب، سواء بالنسبة للشركات أو الأفراد، بعد الإعلان عن الطرح العام الأولي وتحديد النطاق السعري للأسهم. تحدث مرحلة التخصيص بعد الفترة الزمنية المحددة للاشتراك. بالنسبة للشركات والأفراد تنتهي صلاحيتها، ويتم ذلك عن طريق الإعلان عن قيمة الاستهداف العام بالنسبة لنسبة أسهم الشركة التي تطرح أسهماً في السوق، وكذلك عدد الأسهم التي تم تخصيصها لكل من بالنسبة للشركات والأفراد والمؤسسات المشاركة، وفي حالة تجاوز الاكتتاب، يتم اتباع السياسة التالية في تخصيص الأسهم
- تخصيص الأسهم للشركات إذا حدث تجاوز الاكتتاب واكتتبت الشركة أربع مرات فيما يتعلق بفئات 25 ألف سهم، فإن الشركة ستخصص فئة واحدة قيمتها 25 ألف سهم.
- تخصيص الأسهم للأفراد عملية تخصيص الأفراد من خلال سهم واحد على الأقل في حالة وجود زيادة في الاكتتاب وتجاوز هدف الاكتتاب.
- تخصيص الأسهم للمستثمرين الأفراد يتم تعيين الأشخاص ذوي الملاءة العالية، إذا تم تجاوز قيمة الاكتتاب وكان هناك فائض في الأسهم أقل من الأسهم التي طلبها الاكتتاب.
طريقة الاكتتاب الناجحة
هناك عدد من الخطوات التي يجب اتباعها لتحقيق عملية اكتتاب ناجحة، وهي
- في البداية، يتم فتح باب الاكتتاب العام لأسهم الشركة للجمهور ويتم تحديد سعر الطرح للسهم من قبل الشركة التي تطرح الأسهم، وكذلك شركات السمسرة والبنوك، ولكن هذا يشمل موافقة هيئة السوق المالية. ، والتي تراقب سعرًا معينًا.
- بعد ذلك، يرسل المستثمرون الذين يرغبون في الاشتراك طلبات اشتراك لشراء الأسهم عن طريق الاكتتاب.
- بمجرد إصدار الأسهم يتم إصدار إدراج الشركة في البورصة، وذلك حتى يتمكن المستثمرون من مواجهة موضوع التفاوض، وهذه المرحلة تشكل حركة العمل بين الصعود والهبوط وهذا واجب. حركة العرض والطلب داخل السوق المالي.
- والأهم من ذلك، ضرورة مقارنة أسعار اكتتاب الشركات العاملة في نفس المجال، من أجل الوصول إلى سعر غير مبالغ فيه أو أقل من القيمة الحقيقية.
- خلال المرحلة التالية وبعد الحصول على الأسهم من قبل المستثمرين، سيكونون أحرارًا في المشاركة في اتخاذ القرار في الشركة.
مزايا الاشتراك في شركة عامة محدودة
ما يميز الاكتتاب هو وجود مزايا في بيئة عمل الشركة من أهمها
- جمع الأموال نظرًا لأن الاكتتاب يساهم في جمع الأموال فيما يتعلق باستثمارات الشركة حتى تبيع وتصدر أسهمها الخاصة لدعم رأس المال الحالي، وبينما تنفذ الشركة الطرح العام، يمكنك إدراك القيمة من متجرك إلى السوق. الاعتماد على استراتيجية التمويل المستقبلي من خلال الإجراءات.
- التقييم المستقل للشركة من خلال الاكتتاب يتم تقديم تقييم خاص ومستقل للشركة، وذلك من خلال المراقبة منذ دخولها السوق من خلال مراقبة استثماراتها التابعة وخياراتها مع الحركات التي يتم تقييمها للجميع. المستثمرين.
- تطبيق أفضل وسائل الحوكمة تهتم جميع الشركات بتطبيق الحوكمة من خلال مراقبة تطور الشركة وتقييم حصتها في السوق، حيث يساهم ذلك في دعم حوكمة الشركات في الشركة، بالاعتماد على المعايير الموجودة في الأسواق.، وهذا يؤدي إلى الحماية من التلف.
مساوئ الاكتتاب في شركة عامة محدودة
هناك عيوب تؤثر سلبًا على عملية الاكتتاب في الشركة، ومجموعة من هذه العيوب مذكورة أدناه
- يستغرق تنفيذ الاكتتاب وقتاً طويلاً وهذا يؤدي إلى غياب أصحاب الشركة عن أعمالهم مما يولد أثراً سلبياً من حيث الأرباح.
- عدم قدرة أصحاب الشركة على الاستفادة من الأسهم، ليطلب المستثمرون الرئيسيون منهم إعادة تجميع أموال الشركة، وإذا تمكن أصحاب الشركة من الحصول على الأسهم، فقد لا يكون هناك إمكانية بيعه على مدى فترة زمنية طويلة.
- تواجه الشركة العامة المحدودة رقابة مستمرة من قبل الهيئة الرقابية فيما يتعلق بإصدار البورصة، وهذا يؤدي إلى الإفصاح عن العديد من أعمالها عندما تصبح عامة، مما يؤدي إلى توافر الكثير من المعلومات المهمة للمنافسين في السوق. السوق المالي.
بنهاية مقالتنا، سنكون قد تعلمنا ما هو الإفراط في الاكتتاب وحددنا تعريف زيادة الاكتتاب بالإضافة إلى سردنا لمعنى زيادة الاكتتاب، كما تعلمنا عن أنواع الإفراط في الاكتتاب في الصناعة المالية. في السوق، مع ذكرنا لعملية تخصيص الأسهم في السوق المالي من قبل الشركات.